جمعت «أرادَ للتطوير العقاري» 400 مليون دولار عبر إصدار صكوك لأجل خمس سنوات، مع تجاوز طلبات المستثمرين 650 مليون دولار. ويأتي الإصدار وسط تحديات تواجه سوق الدين العقاري في الخليج، في ظل التوترات الجيوسياسية ومخاوف السيولة وارتفاع تكاليف التطوير.
< 1 min
جمعت شركة «أرادَ للتطوير العقاري»، المصنّفة عند مستوى B1 من وكالة موديز وB+ من وكالة فيتش، مع نظرة مستقبلية سلبية لدى كلتيهما، مبلغ 400 مليون دولار من خلال أول إصدار جديد للدين في الأسواق العامة من جانب مطور عقاري إماراتي منذ اندلاع الحرب الأميركية الإيرانية.
وجرى تسعير إصدار الصكوك، الممتد لخمس سنوات وذي السعر الثابت والموجّه للمستثمرين الدوليين وفقاً للائحة «Regulation S»، بمعدل ربح سنوي يبلغ 8.875%، يُدفع نصف سنوياً، وبعائد يصل إلى 9%، فيما بلغ سعر إعادة الطرح 99.505. وحدّد هامش العائد عند 407.4 نقاط أساس فوق عوائد سندات الخزانة الأميركية.
وبلغت مؤشرات التسعير الأولية لصكوك الوكالة والمرابحة نحو 9.375%.
وتجاوز دفتر الطلبات النهائي 650 مليون دولار، باستثناء طلبات الجهات المشاركة في إدارة الإصدار المشترك، ومن دون عمليات تحوّط.
ومن المتوقع أن يحصل الإصدار على تصنيف B1 من موديز وBB- من فيتش، وسيندرج ضمن برنامج إصدار شهادات الائتمان البالغ حجمه 1.5 مليار دولار، التابع لشركة «أرادَ صكوك 2 المحدودة» (Arada Sukuk 2 Limited).
ومن المقرر إدراج الصكوك في السوق الدولية للأوراق المالية وناسداك دبي.
وقد يشكّل أحدث إصدار للدين من جانب «أرادَ» اختباراً لمدى تقبّل المستثمرين في سوق تأثر فيها الطلب على إصدارات السندات والصكوك العقارية في دول مجلس التعاون الخليجي منذ اندلاع الحرب الأميركية الإيرانية في فبراير.
كما أثّرت مخاوف السيولة في عدد من المطورين العقاريين، الذين واجهوا ارتفاعاً حاداً في تكاليف ما قبل التطوير واضطرابات في سلاسل الإمداد عقب إغلاق مضيق هرمز.
ربطت شركة «إف إيه إم العقارية» منصة «دي إكس بي إنتراكت» بكل من «تشات جي بي تي» و«كلود»، ما يتيح للوسطاء والمستثمرين والمشترين الوصول إلى بيانات سوق العقارات في دبي، ومقارنة الأسعار، وتحليل العوائد الإيجارية، ومتابعة سجلات تسليم المشاريع عبر أدوات الذكاء الاصطناعي.
2 min
قامت شركة “أف اي أم العقارية” fäm) العقارية) بربط منصة DXBinteract، وهي منصة مجانية لبيانات العقارات في دبي طورتها الشركة، بكل من ChatGPT وClaude.
ويتيح هذا الربط للوسطاء والمستثمرين والمشترين إضافة DXBinteract إلى أي من المساعدين الذكيين كأداة مخصصة، حيث يمكنهم تسجيل الدخول وطرح أسئلة بلغة بسيطة وواضحة حول أسعار العقارات، والقيمة التأجيرية، والعوائد الاستثمارية، والمعروض المستقبلي، وسجلات تسليم المشاريع من قِبل المطورين.
الخدمة متاحة الآن، وتستند الإجابات المقدمة إلى بيانات السوق المتوفرة على منصة DXBinteract، بما في ذلك التحليلات المستمدة من سجلات دائرة الأراضي والأملاك في دبي.
وقال فراس المسدي، المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة “أف اي أم العقارية” fäm) العقارية): “بينما تعكس قوائم العروض ما يطلبه البائعون، فإن سجلات المعاملات الفعلية توضح ما دفعه المشترون. لقد أنشأنا منصة DXBinteract لتخدم السوق بأكمله، وليس شركتنا فحسب، إذ يحصل جميع الوسطاء على البيانات ذاتها وبالشروط نفسها التي نحصل عليها نحن”.
وأضاف: “أصبح بإمكان الوسيط أو المستثمر الآن الاستعانة بـ ChatGPT أو Claude للتحقق من سعر عقار ما مقارنةً بالمعاملات الفعلية المسجلة، بما في ذلك الأسعار التي نوردها في بياناتنا”. من بين الأسئلة التي يمكن للوسطاء والمستثمرين طرحها:
يُصنّف موقع DXBinteract المناطق بناءً على إجمالي العائد الإيجاري، ونمو الأسعار على أساس سنوي، وحجم المعاملات. ويستبعد الموقع المناطق التي تشهد عدداً قليلاً جداً من المعاملات، وذلك لضمان دقة وموثوقية الأرقام المقدمة.
قال فاتح المسدي، مؤسس DXBinteract والرئيس التنفيذي للعمليات في شركة “أف اي أم العقارية” fäm) العقارية): “ينبغي أن يكون المستثمر قادراً على طرح سؤال واحد ليفهم ليس فقط تكلفة العقار، بل أيضاً مدى تنافسيته في السوق، والعوائد المحتملة التي يمكن أن يحققها، والمخاطر المرتبطة به. لقد قمنا ببناء قاعدة بيانات ذكية، والآن يأتي دور الذكاء الاصطناعي ليسهّل على الجميع الاستفادة منها”.
كما يمكن للمستخدمين إجراء مقارنة بين ست مناطق عقارية كحد أقصى جنباً إلى جنب، والاطلاع على نسبة المبيعات المحققة في المشاريع التي لا تزال قيد الإنشاء (على الخارطة)، بالإضافة إلى متابعة مراحل تقدم أعمال البناء فيها.
ويمكن للمستخدمين أيضاً تتبع مواعيد التسليم القادمة وحجم المعروض المستقبلي، وحساب إجمالي العائد الإيجاري، وفترة استرداد رأس المال، والقدرة على تحمل تكاليف الرهن العقاري، بما في ذلك الدفعة النقدية الأولية المطلوبة. يمكن الاطلاع على خطوات إعداد أدوات المساعدة هذه عبر الموقع الإلكتروني: dxbinteract.com.
